7x24小时免费电话:138-0000-0000
正规在线网上基础炒股票配资交易知识平台
  • 关键词不能为空

基本面

股票配资 > 配资百科 > 基本面 > 中亿财经网股票:上市公司的偿债能力分析思路是什么?

中亿财经网股票:上市公司的偿债能力分析思路是什么?

网络整理
上市公司的偿债能力是上市公司到期偿还债务的能力,是判断上市公司财务状况好坏的一个重要标准。 由于举债经营存在一定的风险,所以,散户在投资前必须要了解上市公司的偿债能力

  上市公司的偿债能力是上市公司到期偿还债务的能力,是判断上市公司财务状况好坏的一个重要标准。

  由于举债经营存在一定的风险,所以,散户在投资前必须要了解上市公司的偿债能力。

  一个上市公司也许当年的营业状况良好,但如果资金结构不合理,偿还债务的能力差,则不仅难以保证企业的赢利,而且可能使经营状况恶化甚至破产;投资者不但不能获取多的股利,甚至可能血本无归。

  上市公司的偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力。

  短期偿债能力主要是通过分析、检查上市公司资金的流动状况来推断的,反映短期偿债能力的指标中最重要的就是流动比率。

  高流动比率代表偿债能力强,反之,则表示偿债能力微弱。

  当然,如果过高,则可能形成资金浪费。

  长期偿债能力主要是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系,以及权益与资产之间的关系来进行检测的。

  自有资产比率高说明上市公司经营资产中举债的比例低,即资产负债率低,偿债的能力高,反之亦然。

  资产负债率体现了上市公司总体负债水平,揭示了总资产中全部负债所占的比例。

  一般认为,资产负债率高于85%时企业负债过高,可能出现偿债风险,面临偿债危机,高于100%,则是资不抵债。

  债务风险会逐渐累积增大,许多上市公司就是因为不能偿还大量的到期债务而进入破产行列的。

  当然,其中也不排除一些负债高却不断创造利润的上市公司。

  因为他们的经营正常,管理水平较高,有足够现金偿还即将到期的债务,是不会出现清偿危机的。

  如同借钱炒股的股民一样,在上市上市公司中,也存在着靠借很多钱赚利润的企业,行业好的时候,每股收益可以增长得很快,一旦行业出现困境,每股收益下滑的速度也是非常惊人的。

  中亿财经网股票:上市公司的偿债能力分析思路是什么?这种借钱赚钱的做法对周期行业而言更是非常危险,例如业绩曾经辉煌的京东方就是这样的。

  例如:京东方A(000725)

  2000年的资产负债率在40%多一点,业绩也比较稳定。

  从2001年6月开始,京东方就以“收购狂人”的形象出现于世人面前。

  京东方A(000725)从计划收购TFT-LCD业务,转而通过相对控股的海外子上市公司收购成本较低的STN-LCD及OLED业务;

  再通过100%控股的海外子上市公司收购拥有核心技术的TFT-LCD业务,最后直接收购拥有分销渠道的冠捷科技,并在收购基础上转向国内投入巨资设立第五代TFT-LCD生产基地。

  上市公司规模因此有了跨越式的发展,但也留下了巨大的资金缺口。

  京东方A(000725)2002年开始负债率显著提高,但由于2002年和2003年是整个电子元器件行业处于比较景气的阶段,所以在毛利率上升的情况下,上市公司的业绩(每股收益)大幅提高,从不到2毛钱迅速提升至6毛钱。

  但风险恰恰也来自上市公司的大举借债经营。

  到2005年年末,京东方A(000725)资产负债率高达82.73%时,恰好遭遇了电子元器件行业的不景气,2004年和2005年的毛利下降,导致上市公司业绩迅速从6毛下降到原来的1毛多,并在2005年出现了高达7毛钱的亏损。

  高负债的风险随时可能爆发。

  对于这种毛利率本身波动比较大的周期行业,散户在选择的时候一定要谨慎。

  股票投资本身就是有风险的,而上市公司经营过程中的负债经营又加大了这种风险系数,所以,散户投资者一定要认真分析偿债能力,以衡量自己的投资风险和确保投资的安全。

  中亿财经网股票:上市公司的偿债能力分析思路是什么?提示:

  1.靠借钱赚利润的企业,在行业好时,每股收益可以增长得很快,一旦行业出现困境,每股收益下滑的速度也是非常惊人的。

  2.一个上市公司也许当年的营业状况良好,但如果资金结构不合理,偿还债务的能力差,投资者投资其股票也难以获得收益,甚至可能血本无归。中亿财经网股票:上市公司的偿债能力分析思路是什么?

相关阅读

与本文更多相关文章

关键词不能为空
智能产品

家用扫地车产品推荐