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「期货风控体系」期货风控是什么

admin
期货风控是什么 期货风控就是期货风险控制。期货风险控制的方法:其一,通过对仓位的管理,来规避保证金造成的高杠杆风险,将杠杆从十几倍、数倍降低到可以接受的2倍、1倍(无杠

期货风控是什么

期货风控就是期货风险控制。 期货风险控制的方法: 其一,通过对仓位的管理,来规避保证金造成的高杠杆风险,将杠杆从十几倍、数倍降低到可以接受的2倍、1倍(无杠杆); 其二,使用力量投资理论中的“空间力量”,通过对期货最基本的商品供需研究,超越单纯从市场角度的分析,把握实体经济领域内期货价值的根本变化; 其三,使用力量投资理论中的“时间力量”,通过对期货市场持续几年、几个月、几周的多种周期的价格变动研究,找到从中线投资角度最佳的投资方向和时机。 期货市场风险主要包括:市场环境方面的风险、市场交易主体方面的风险、市场监管方面的风险。 期货交易所特有的保证金制度、对冲机制、双向交易机制、每日结算制度等,使其能够成为规避市场价格风险的一种有效手段,但与此同时,期货交易作为一种独特的交易方式,在其自身运行过程中也蕴含了很大的风险。与其他市场的风险相比,期货市场的风险是复杂的、多方面的。

期货风控是做什么的

主要是监控客户期货账户的风险度。

要做好期货风控该怎么做呢?

新手可以看看以下几点建议控制风险: 第一:投资者不是经纪人,一定不要胡乱进场,否则只会赔多赚少。 第二:一定要做到心中有一个目标价位,而不能心中没有价位。 第三:一定要设置止损点,到达止损点,速度止损,离场。 第四:不要把杠杆的放大比率放得太大。 第五:入市前,多作分析,要看两面的新闻,看看图表;入市后,要和市场保持接触,不要因为自已做好仓,而只看对自已有利的新闻。一有风吹草动,立即平仓为上。 第六:不要做顽固份子。期货有时要看风使舵,千万不要做老顽固。万种行情归於市,即是说,有时有利好的消息入市,市况不但没有做好,反而下跌,即是先前的分析错了,请即当机立断,不要做老顽固。

期货风控怎么控制?

新人能做风控的,就是有后台了。风控的要求挺高的,他们有系统,可以在系统中看到各个账号的资金情况

了解基金风控和期货风控么

基金风控就是指风险控制,我所熟悉的自选基就有专门的风控部门,通过事前、事中、事后三位一体的风控体系,有效降低潜在风险。 除此之外,自选基大力发展创新技术,引进了大数据及云系统,通过大数据技术跟踪各类影响资产的变量,使用人工智能实时抓取正负面信息,从而提高风控能力. 期货风险主要包括:市场环境方面的风险、市场交易主体方面的风险、市场监管方面的风险。 自选基,自选基 基金的好伙伴 做基金找它就对了

期货公司风控岗怎样

风控其实需要做到如下几点 一个是合理把握公司保证金比例和交易所保证金比例直接的关系。在达到风险的第一时间及时通告相关部门,发出预警通知,及时追金,或者对客户追金的时间做到良好掌控。 第二个要求对行情走势有一个比较客观的判断,尤其是在极端行情出现的时候,如何控制风险,给客户的时间有多少,这个要有自己的判断。 第三个就是及时和业务部门沟通,尤其是对重点客户的风险处理上,第一要谨慎,第二个就是要合理把关,懂得什么情况下不能通融,一定要有控制风险的底线。 营业部的风控相对简单,其实就是执行总部的风控指示,对客户进行追金。但是也要做好客户的安抚工作,尤其是在出现强平措施以后,安抚客户情绪很重要。好的风控在风险出现的初期哪怕客户还没有到追金的时候,最好就可以对客户进行提示。

风控体系如何建设?

风险控制的四种基本方法是:风险回避、损失控制、风险转移和风险保留。一、风险回避1、风险回避是投资主体有意识地放弃风险行为,完全避免特定的损失风险。2、简单的风险回避是一种最消极的风险处理办法,因为投资者在放弃风险行为的同时,往往也放弃了潜在的目标收益。二、损失控制1、损失控制不是放弃风险,而是制定计划和采取措施降低损失的可能性或者是减少实际损失。2、控制的阶段包括事前、事中和事后三个阶段。3、事前控制的目的主要是为了降低损失的概率,事中和事后的控制主要是为了减少实际发生的损失。三、风险转移1、风险转移是指通过契约,将让渡人的风险转移给受让人承担的行为。2、通过风险转移过程有时可大大降低经济主体的风险程度。四、风险自留风险自留,即风险承担,如果损失发生,经济主体将以当时可利用的任何资金进行支付。

扩展资料

风险控制要从源头上抓起,不是要求完全消灭风险,而是要求能完全驾驭风险。风险贯穿于业务的每一个环节中,发现风险在于最大限度的了解信息。防范风险最关键是控制关键的人和物,做到事前预防,事中控制,事后总结。在银行信贷行业中,银行风控的主要工作职能贯穿着整个后线系统,从贷前到贷中直至贷后,贷前,即客户申请进件之前的初期审核,重要的一部分是考察客户的经济收入稳定性,这有利于把控客户后期的偿债能力及联系人的可共偿性。银行要从个人基本材料,征信报告及附加资产证明材料。其中征信报告主要看客户的负债,信用记录,个人基本信息变更频率及近期征信查询记录等,从侧面辅助判断该客户的综合资质及风险。贷中即客户进件后至合同生效前——主要从正面接触客户,了解借款用途的真实性及流程的合规性,在这一过程,是整个风控体系的重中之重,这是风险控制的最后一道防线,全方位的掌握及合理判断客户的风险点,区分风险的可控性。风控主要涉及到跟客户之间建立长期有限的联系和逾期催收的内容,跟客户有良好的合作关系可以有效地降低逾期的风险性。参考资料:百度百科--风险控制

风控体系如何建设

风控体系构建与完善之道 自上个世纪 70 年代以来, 随着金融创新及全球金融交易的迅速发展, 国际金融市场 动荡加剧,不同程度不同形式的金融危机每隔一段时间就卷土重来,人们开始把焦 点集中到金融机构风控体系的建设与完善上来。时至今日,各金融机构对风控体系 的建设大都有所安排,或正在实施。然而,相对于国际先进水平而言,我们已经建 立的风控体制还显得相当落后,建立有效的风控系统应对日益复杂金融风险,我们 的差距还很大,应该奋起直追。 2004 年出台的《新巴塞尔资本协议》中提出对银行全面风险管理的要求,如果 认真品味,人们就会发现它的字里行间都充斥着对风险进行量化的要求,强调借助 现代金融工程的各种理论与技术对大量市场数据进行整理、分析,通过风险模型精 确地确定各项风险指标,使得现代金融风险管理朝着定量化、程序化、产品化、市 场化、专业化的方向发展。换句话来说,风险管理实际上是一门科学。过去几十年 来在风险管理领域中,运用先进数学和统计模型量化金融风险的工作获得的巨大进 步,正充分说明了这一点。 另一方面,在实践中,尽管在现代金融理论、数理统计知识和计算机技术的支 持下,现代风险计量技术迅速发展,但是风险管理还远没有成为纯粹的科学。许多 风险因子涉及的相关基本面信息,如业务核心竞争力、管理层能力、盈利能力等, 其获取与计算很大程度上是一门艺术,无法做到工程般的精确。在实践中,艺术化 的处理在企业风险管理中仍然占据非常重要的地位,因此,风险管理又应该是一门 艺术,一门借助于科学方法的艺术。 风控体系构建四步曲 科学和经验艺术的结合是现代金融机构在风险管理实践中的必然。在现代金融 风险管理中,完整的风控体系应该以运作合法、有效和信息畅通为目标,涵盖管理 和控制文化、风险的有效识别和评估、控制活动和责任分离、信息和交流以及监控 和缺陷修正等多个方面的内容。风控体系的构建应包括以下内容: 构建高效严密的风险管理组织架构 我们的风险管理体系还相当落后。一个突出的表现就是在风险管理的组织制度 上。由董事会及其高级经理直接领导的,以独立风险管理部门为中心,与各个业务 部门紧密联系的风险内部管理系统是现代金融风险管理的组织保障。但是,由于治 理结构问题,中国金融机构的风险管理明显缺乏这种有效运作机制和组织制度的保 障。要建立一套有效的风险管理组织架构,董事会、风险管理部、各业务部门、稽 查等部门分别对风险负有明确的职责,清楚地界定内部各职能部门和各岗位被授予 的风险限额和定义,使风险管理职能部门保持独立性和权威性。 严密的风险管理组织框架首先是建立风险管理委员会,一个有效的不受干扰、 能独立开展工作的风险管理委员会是极为重要的,它必须能够制定风险管理的方针 大略。同时还是要建立风险管理职能部门,风险管理职能部门对风险管理委员会负 责。 另外,首席风险官 (CRO) 的设立是有必要的,但不应该搞一刀切。有条件的先 上,没有条件的可以晚些上,否则,即使安了个 CRO 的头衔,没有履行 CRO 的职 责,充其量还只是风险经理的作用。 董事会领导下的独立审计稽核部门也是必不可少的,设立董事会领导下的独立 审计稽核部门,在董事会授权下工作。它可以独立于金融机构任何部门,进行定期 或不定期的业务审计稽核工作,掌握业务风险的第一手资料。另外,建立风险经理 制度,风险经理有较丰富的风险管理经验,熟悉现代金融机构全面风险管理模式、 掌握风险识别和控制技术,能够熟练运用先进的风险管理方法,是风险管理与控制 的一线人物。 最后,风险管理是一项专业化很强、复杂程度很高的工作,需要有一批专业化 的风险管理与技术人员。必须分工明确、各司其职,共同使风险监控职能得以有效 发挥。每一个人都需要经过系统培训,不仅熟悉整个企业的风险管理架构和相关的 技术,能够及时发现风险并进行汇报使其得到有效控制。 建立有效的内部控制系统 健全的内部控制体系是企业防范风险的关键之一,是金融机构风控体系能否真 正发挥控制作用的重要组成部分。建立内部控制系统的目标是要建立一个由多层面 构成的严密的内控系统,以便为企业和员工设立一套完整的内在和外在行为约束机 制,为各部门建立逐级监督机制和自控组织机制,并根据内部控制的管理技术要求 进行相应的制度、机构、职能设计,从而构成一个有机的控制系统。 目前,国内部分金融机构缺乏严格的授权管理和集体决策程序,在对各分支机 构及部门的管理上授权不清、责任不明,甚至出现滥用权力,滥授权现象,有些部 门身兼数责;部门内部各岗位之间职责不清,内部权责脱节,内部核查走形式,减 少和预防差错的能力被消减。 由于权力得不到有效制约, 同时部门设置上交叉重叠, 致使遇事互相推诿,无人负责,造成工作上的低效率,甚至形成内部的侵吞、挪用 等时有发生。 因此,金融机构必须优化组织结构,完善岗位责任制和规范岗位管理措施。这 是金融机构微观运行的基础。金融机构的宏观经营目标,要靠各个岗位人员的共同 努力来达到。因此,金融机构应当推行内部工作的目标管理,制订规范的岗位责任 制度、严格的操作程序和合理的工作标准;并按照不同的岗位,明确工作任务,赋 予各岗位相应的责任和职权,建立相互配合、相互督促、相互制约的工作关系。 要实施有效的、权威的内部稽核审计监督制度。这是金融机构所制定的各项制 度得以贯彻落实的保证。内部核查制度是指各部门、各岗位之间在业务运作过程中 的一种不间断的连续检查制度,即每一环节在完成自身业务的同时,也是对上一环 节工作准确性的核查,它不同于独立的事后内部稽核。稽核部门必须要独立行使内 部稽核审计职权,成为有执行权的权威监督部门。它们不仅有权检查、督促各部门 建立健全各项规章制度,而且有权对不遵守、不执行规章制度的部门和人员进行处 罚,从而使各项管理措施和规章制度不流于形式,得以贯彻实施。 运用先进科技构建全面风险管理系统 工欲善其事,必先利其器,无论我们如何制定和完善各种风险管理的制度与措 施,计算机实时风险管理系统仍然是整个风险管理体系中的关键环节,是实现有效 的风险监控不可缺少的高科技工具。否则,有效的风险管理将只是一句空话。 运用现代信息技术,构建开放、高效的计算机全面风险管理系统,通过先进的 数理统计风险计量模型和系统,针对金融机构在各个业务层次的信用风险、市场风 险、操作风险等,进行全面有效的识别、计量、监测和控制。 全面风险管理系统带来的不应当仅仅是全新的技术应用与用户体验,更可以带 动风险管理理念的更新与理论的创新。全面风险管理系统既能够按照国际上通行的 行业标准,计算大多数交易市场产品的最复杂的投资组合风险,又可以根据需要计 算国内的期货期权产品组合风险;既可以实现交易后的实时计算,又可以延伸到交 易前的风险控制;既能够计算交易的市场风险,又可以计算信用风险并对操作风险 进行量化分析。 高素质人才与风险管理文化 实现有效的风险管理, 人是管理的关键。 现代风险管理知识含量高、 技术性强, 它要求企业从事现代风险管理的人员熟悉整个企业的风险管理架构和技术,而且具 有敏锐的洞察力,能够及时发现风险并进行有效控制,且需经过严格的专业训练, 才能胜任本职工作,因此,加快培养适应市场需要的高素质风险管理人才,并做好 高层次人才的引进培养工作,建立一支现在的后备军、未来的主力军,是国内企业 在将来变幻莫测的市场经济下有效防范风险,稳健发展的重要保证。 其次,风险管理文化也是金融机构内部控制体系的重要因素,我国风险管理起 步较晚,企业风险管理意识薄弱,因此不能适应业务快速发展、风险管理日益变化 的需要。在实际工作中,风险管理机制受到疏忽和冷落,大量金融案件发生。这些 案件在很大程度上不是因为缺乏风险管理系统、政策和程序,而是风险管理文化的 缺失不能使这些系统、政策和程序真正发挥应有的作用。 风控体系的完善与提升 有效的风控体系必须适应风险环境,并渗透在企业经营活动的各个环节层次。 目前我国部分金融机构的风控体系已基本形成,但是在具体执行以及风险文化建设 等方面都较为薄弱。我们要意识到,风控体系的建立,仅仅是有效风险管理的第一 步,其完善与提升,还有很长的路要走。只有一个严密而有效的风控系统,才可以 做到平时无漏洞,关键时刻不出事。深入分析那些成为新闻明星的金融机构,都可 以发现许多平常视而不见、习以为常的漏洞。从中航油、巴林银行到兴业银行,我 们看到了大多的相似之处。中航油曾经是我国国有企业的骄傲。曾几何时,从辉煌 的顶峰轰然倒下。这是什么原因呢? 首先,风险管理 " 人治 " 现象必须从根本上扭转,中航油巨亏事件曝光后,人们 在调查中发现中航油事件的致命原因从根本上说是个人权力过大,缺乏对个人权力 的有效制约和监管,制度得不到执行。尽管设立了风控体系,但当公司的运行全掌 控在总裁陈久霖一人手中,这套体系就形如虚设了。正如有人指出:中航油最大的 风险就是 " 人治 " ,而这一状况在中国的企业里不是个别现象。所以高层领导必须纳 入到以相互监督和权力制衡为原则的整个风控体系中, 成为控制和约束的重要对象。 否则,内控或风险管理机制将形同虚设,丧失应有的效用。 其次,要建立内部与外部相结合的监督机制。表面上看,中航油内部的有着完 善的内控制度,但问题是有制度,却没有很好地监督执行。由此可见,即使公司的 风控体系以高标准建立起来,但倘若没有有效的措施来保证和监督以促使其执行, 那么内控系统就无法发挥作用。因此,必须建立一个有效的监督机制来保证风控体 系的执行。 第三,风险管理系统要具有先进、适用、有效的特点,中航油风险管理实际上 是一门科学。过去几十年来在风险管理领域中,运用先进数学和统计模型量化金融 风险的工作获得的巨大进步,正充分说明了这一点的董事长陈久霖曾经自豪地对外 声称公司已采用了 " 世界上最先进 " 的风险管理系统 KiodexRiskWorkbench 来管理风 险,基于获得过国家级企业管理现代化创新成果一等奖,为什么最终还是没有防住 风险?真正有效的风险管理系统应当不但能够准确地对风险数值做出计算与预测, 还应当能够实现多层次参与、主动参与、无空间时间限制、事前与事后相结合、预 测与跟踪相结合、交易与风险管理相结合、分析与计算相结合。也就是说,在一个 机构内部,风险管理系统必须充分发挥作用,所有与风险管理有关的人员都应该根 据不同权限参与, 上至公司高层, 下到普通风控人员, 每个人都可以不受任何时间、 空间影响,通过计算机设备随时联网了解掌握各种风险变化。只有这样,才可以保 证有关风险信息被有关人员充分掌握,防止因少数人渎职而被忽视的潜在风险。 第四,应建立高效的应急措施,中航油总裁陈久霖事后称,如果事情发现之初 立即决定斩仓,实际亏损可能不会超过 1 亿美元,内部控制系统分为事前控制、事 中控制和事后控制三个阶段,每个阶段都不能忽视,因为一个有效的内控是全过程 的。事前控制起到一个防患于未然的作用,但内控具有一定的局限性,不是所有的 风险都能在事前、事中得到有效控制。决策者和管理层识别风险能力的不同,对待 风险态度的不同,回避风险魄力的不同,都可能会造成截然不同的结果。所以企业 管理层必须建立一套高效的应急措施,全面考虑公司存在的潜在风险,能迅速对由 于风控失败或决策失误做出反应并实施补救以尽可能降低损失。 最后,全员心态调整、风险意识与文化的培养也很重要,尽管我国已经改革开 放多年,但长期计划经济遗留下来的思想、制度、文化还很根深蒂固,金融机构大 都是国营和大型企业,面对一个全新的充满残酷竞争的金融交易世界,还是按照旧 的一套游戏规则与思路去处理事情, 依赖国家的保护或优惠政策, 固守赚钱捞一把, 出事国家买单自己不心疼的心态,将无益于以主人公的身份应对各种事件,将肯定 会一败再败。因此,更新意识,调整心态、更新文化,学习国外的先进经验时必须 注意包括吸收适合中国企业的先进文化。 后记:面对风险,永远要有敬畏之心 本质上,风险管理就是将可控领域最大化,而把我们完全不能控制结果和我们 弄不清因果联系的领域最小化。经过多年的发展,金融机构风险管理从最初的经验 判断为主导的时代,逐渐过渡到科学方法和经验艺术并存的时代。现今,我国金融 机构风险管理的重要内容是借鉴现代风险量化方法,同时辅以与大环境相适应的风 险管理组织结构、内部控制制度、内部稽核制度和应急措施,现代风险量化技术与 经验艺术相结合,构建与完善风控体系,提升金融机构风险管理水平。 不可否认的是,现代科学技术的广泛应用使我们在冲破过去束缚的同时,已经 变成一种新信仰的奴隶。在最近十多年风险量化的过程中,科学技术已经控制了原 来的风险,却带来了新的风险。对科学技术的过度信任使得作为避险工具的衍生产 品变为许多机构获得高收益的投机工具,与之相伴的是未知的、难以承受的巨大风 险。无知和狂妄,都会毁了我们,面对风险,永远都需要有敬畏之心。

期货私募团队风控怎么做

私募基金合规风控的十个要点 证监会、基金业协会对私募基金管理人及私募基金的监管越来越趋于规范和严格,各私募基金管理人的内控和合规风控显得越来越重要。笔者结合本团队服务过的多家私募基金管理人内控和风控工作流程,将私募基金合规风控的要点整理如下,希望其他私募基金合规风控工作可以借鉴,对于私募基金合规风控人员来讲,私募基金的合规风控要注意以下十点:一、了解产品募集流程私募基金募集的步骤、核心文件和流程图如下:因各公司产品设计及运作有其特殊性,具体工作时应了解公司运作和决策流程。二、注意合格投资者问题合格投资者问题不用多说。《基金法》及《私募投资基金监督管理暂行办法》均要求私募投资基金应当向合格投资者募集。并且单只私募基金的而投资者人数累计不得超过法律规定。《私募投资基金监督管理暂行办法》对合格投资者的标准进行了规定:第十二条:私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列标准的单位和个人:(一)净资产不低于1000万元的单位;(二)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。第十三条,视为合格投资者的情形:(一)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金;(二)依法设立并在基金业协会备案的投资计划;(三)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;(四)证监会规定其他投资者。以合伙企业、契约等非法人形式投资的,应当穿透核查并合并计算人数。备案的除外。大家还要注意《证券期货投资者适当性管理办法》里面,对合格投资者进行了分类。把合格投资分为专业投资者和普通投资者。专业投资者的标准在第八条:(一)经有关金融监管部门批准设立的金融机构,如证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、银行、保险、信托、财务公司等;以及经行业协会备案或登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人等。(二)上述机构发行的理财产品:证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。(三)社保基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金,合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者;(四)同时符合资产与经历条件的法人或其他组织:1、最近1年末净资产不低于2000万元;最近1年末金融资产不低于1000万元;具有两年以上的证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。(五)同时符合金融资产不低于500万元,或最近3年个人年均收入不低于50万元;且具有2年以上证券期货等投资经历或金融机构、私募基金管理人的高管、注册会计师和律师。除专业投资者之外的是普通投资者,普通投资者在信息告知[ 第23条,经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前,应当告知下列信息:(一)可能直接导致本金亏损的情况;(二)可能直接导致超过原始本金损失的事项;(三)因经营机构的业务或者财产状况变化,可能导致本金或原始本金亏损的事项;(四)因经营机构的业务或者财产状况变化,影响客户判断的重要事由;(五)限制销售对象权利行使期限或可解除合同期限等全部限制内容;(六)适当性匹配意见。]、风险警示、适当性匹配方面享有特别保护。三、注意投向的合规问题投向合规主要涉及两个方面,一是符合法律的规定;二是符合合同的约定。首先需注意,未备案不得进行投资运作。关于产品的投向,证监会《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》(“新八条底线”)第六条规定:证券期货经营机构发行的资产管理计划不得投资于不符合国家产业政策、环境保护政策的项目(证券市场投资除外),包括但不限于以下情形:(一)投资项目被列入国家发改委最新发布的淘汰类产业目录;(二)投资项目违反国家环境保护政策要求;(三)通过穿透核查资产管理计划最终投向上述项目。基金业协会根据该规定制作了《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范4号》,证券期货经营机构设立私募资产管理计划,投资于房地产价格上涨过快热点城市,包括(目前包括北京、上海、广州、深圳、厦门、合肥、南京、苏州、无锡、杭州、天津、福州、武汉、郑州、济南、成都等16个城市)普通住宅地产项目(房地产划分为普通住宅地产、保障性住宅地产、商业地产、工业地产和其他房地产)的,暂不予备案。四、注意结构化产品的杠杆问题《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》(“新八条底线”)第四条:股票类、混合类结构化资产管理计划杠杆倍数超过1倍;固定收益类结构化资产管理计划的杠杆倍数超过3倍;其他类结构化资产管理计划的杠杆倍数超过2倍。五、注意产品推介中的保底收益问题推介材料中不得存在任何向投资者承诺本金不受损失或者承诺最低收益的表述。比如:零风险、收益有保障、本金无忧,保本等。也不得私下签订回购协议或承诺函直接间接承诺保本保收益。结构化产品不能直接或间接对优先级份额提供保本保收益安排,包括约定计提优先级份额收益、提前终止罚息、劣后级或第三方机构差额补足优先级收益、计提风险保证金补足优先级收益等。六、注意运作中形成“资金池”问题资金池如何定义?(一)资产管理计划未进行实际投资或投资于非标资产,仅以后期投资者的投资向前期投资者兑付投资本金和收益;(二)资产管理计划在开放申购、赎回或滚动发行时未按规定进行合理估值,脱离对应标的资产的实际收益率进行分离定价;(三)不同资产管理计划混同运作,资金与资产无法明确对应;(四)资产管理计划所投资产生不能按时收回投资本金和收益情形的,通过开放参与、退出或滚动发行的方式由后期投资者承担此类风险。(但充分信息披露且机构投资者书面同意的除外)关于资金池的两个案例,方便理解。涉及的公司一是民生加银有限公司,一是中信信诚有限公司。(具体案例大家可以去协会官网上查询)七、注意关联交易问题总的风控是不得从事非公平交易、利益输送、利用未公开信息交易、内幕交易、操纵市场等损害投资者合法权益的行为。包括但不限于:1、以利益输送为目的,与特定对象进行不正当交易,或者在不同的资产管理计划账户之间转移收益或亏损;2、交易价格严重偏离市场公允价格,损害投资者利益;3、利用管理的资产管理计划资产为资产管理人及其从业人员或第三方谋取不正当利益或向相关服务机构支付不合理费用;4、利用结构化资产管理计划向特定一个或多个劣后级投资者输送利益;5、侵占、挪用资产管理计划资产。八、注意运作中策略变动问题运作中策略变动也是一个重要的风控要点。证券投资基金策略变动和股权投资基金投向项目后,公司经营范围变动一样。需要注意。产品的策略和设立时的风控要求是风控标准。产品的策略是否得到严格执行,关系到产品策略的有效性。股权投资中公司主营业务变动业关系到基金是否会取得预期的回报和收益。所以,产品风控人员应该讲产品运作中的策略执行情况作为一个关注的风控要点。九、注意信息披露与风险提示问题信息披露主要包括募集期间的信息披露、运作期间的信息披露。运作期间的信息披露就是我们说的月报、季报、年报。不按时披露,协会会处罚。披露的对象,投资人和协会。月报:单只私募证券投资基金管理规模金额达到 5000 万元以上的,应当持续在每月结束之日起 5 个工作日以内向投资者披露基金净值信息。季报:应当在每季度结束之日起 10 个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。年报:应当在每年结束之日起 4 个月以内向投资者披露以下信息:(一) 报告期末基金净值和基金份额总额;(二) 基金的财务情况;(三) 基金投资运作情况和运用杠杆情况;(四)投资者账户信息,包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期末所持有基金份额总额等;(五) 投资收益分配和损失承担情况;(六) 基金管理人取得的管理费和业绩报酬,包括计提基准、计提方式和支付方式;(七) 基金合同约定的其他信息。十、注意退出问题(私募举牌减持及股权基金退出)私募证券投资基金参与定增或者对上市公司举牌还需要主要信息披露和非法减持的风险。《证券法》第八十六条,持有上市公司股份达到5%以后,应当在该事实发生之日起三日内,进行简式权益变动报告。上述期间不得买卖该股票。第四十七条,持有上市公司股份5%以上的股东,将其持有的股票在买入后六个月卖出,或者卖出后六个月内又买入,由此所得的收益归该公司所有。风控应注意这个规定,在产品进行二级市场交易时做相关风险提示。对私募股权基金来讲,基金退出主要有股东回购、IPO、挂牌上市等途径。退出的时候如涉及金额较大,注意税收问题。如退出不能,注意作出风控应对,及时采取保全措施,完善相关协议,做好证据准备。

【直播回顾】剖析积木盒子的风控体系

大家好,我是谢群,这是《谢老师大课堂》的第7篇原创文章。

上一周我们直播了《积木盒子的风控体系》,很多朋友错过了直播,但是没关系,今天谢老师就把直播变成文字,让你永久收藏!

一分钟了解全部内容

都说创业“九死一生”,积木盒子作为创业公司,其实也面临着一样的风险。但盒子很幸运,创业早期,公司赶上了好时候,风险投资机构对我们非常信任,也给予了很多帮助和支持,加上创始人的远见、团队的敬业和所有员工的拼搏,使公司一开始就在规范的跑道里运行,积累了丰富的经验。这两年随着市场释放风险,监管更加严格,盒子和所有其他平台一样,遇到了不少压力。我们说,金融业务里,真正威胁到生存的,还是资产的风险水平。我们很欣慰地看到,由于对风险管理有长期理论和实践上的认识和做法,“积木”体系的风控机制护航平台能够健康、稳定地运营到今天。

所以,今天谢老师就给大家介绍一下积木盒子这套有效的风控方法:

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第一,有远见的战略部署;

第二,对小额分散类资产的强大数据分析;

第三,配套的风控政策并配以强力的落地执行。

壹、远见的战略部署

为什么要做零售信贷?

积木盒子始终坚信不同的经济形式下适应着不同的资产形式。总结国外银行、国内股份制银行、甚至小贷机构的发展历史和经验,不难发现收益最好、最稳定的一类资产就是零售信贷,所以零售信贷也愈发得到传统金融机构青睐。

而通过梳理P2P行业里问题平台案例,我们发现,绝大多数都是单笔大额类资产出现问题。积木盒子分析,其中原因可能有三个:

1.单笔大额的资产来源相对比较简单,不需要花很大的力气来精挑细选;同时,造假成本比较低;

2. 即使这些资产都是真标,但由于单笔大额,很容易形成集中度高的情况,特别在宏观经济有波动的时候,就很容易受到集中逾期的影响;

3. 再者,即使都是抵押类的信贷资产,还款出问题后,抵押物目前的处置时间都比较长,不符合当下网贷出借人的心理预期,在逾期的情况下就容易造成惊慌。

所以从P2P在中国兴起以来,积木盒子就一直秉承着“以监管为指南”的精神,尤其关注监管多次提及的小额分散原则,从一开始积木盒子就在思考,什么叫小额分散、多小算小、怎么才能更有效地分散。

事实上,积木盒子刚开始也做过抵押类信贷,后来发现,对几千元几万元这样类型的小额信贷用抵押做风控不现实,所以积木盒子就果断从抵押类转向了信用类资产。现在,不论线下还是线上,积木盒子都致力于开发小额信贷资产,并且进行多维度大数据的风控,更看重第一还款来源,依靠大数法则和适当定价,这也是积木盒子能够在压力下,依旧稳定、健康运营的重要原因之一。

贰、强大的数据分析能力

对数目庞大、单笔小额、分散度较高的零售类资产的数据分析,是积木盒子团队的一个强项,团队一直秉承着用“数据论事”的企业文化。

这种文化首先体现在积木盒子的平台经营上。在分析具体问题的时候,团队不仅要看问题本身,还要看相关的数据。而在风险管理上,平台尤其注重积累数据,一方面是为合规检查做留痕,一方面也为后期的分析打基础。

在进行数据分析之前,积木盒子通常会先收集海量数据。这些数据来自不同的地方,有从贷款申请人自填的数据、有对他申请贷款的设备进行分析得出的数据、有积木盒子自有的数据、也有我们有合作关系的第三方数据以及征信数据。这些数据会及时反映在积木盒子的系统中,系统也会对数据中的描述进行抓取。有时候现场尽调人员还没有返回基地,系统所抓取的数据就已经传了回来,相关人员再把它们从图像转变为数字和文字,就可以进行后续分析了。

积木盒子运用的主要数据有六个维度:

一是三方征信数据;

二是身份信息数据;

三是通讯数据(会预先取得相应授权);

四是电商数据;

五是消费者数据;

六是合作机构的数据(总数据里最多有1000多个字段供我们决策判断使用;还有一些合作机构同时标注黑名单。)

这些海量的数据,并结合已有业务表现数据的学习和分析,使积木盒子能够很好地掌握其中规律,帮助我们控制风险。

叁、优秀的风控执行能力

除了制定正确优秀的风控政策,对政策的执行、落地,对流程的优化等一系列配套措施,才是真正保证积木盒子能够真正从数字到实际实施和落实的关键所在。

风控政策执行最主要的方法主要有以下几种:

第一,用单一规则做决策

比如“一个人年龄如果小于18岁或已经有严重逾期,我们就肯定不会给你做贷款”,或者一个比较年轻的人已经有了较重的经济负担,那么我们会认为这个人的风险比较高,不值得我们冒险去给他做贷款等,像这些简单的规则,只要一条数据、一个及格线就可以做决策。

而有一些规律则隐藏得比较深,比如有些人会通过养号的方式提供一个手机号,想要进行自助贷款。这时我们构建新的指标,挖掘出手机号背后呼入、呼出的号码频数和时间规律,找出一些可疑度较高的习惯和特点。这时新指标就可用于直接拒绝这种高风险借贷,预先排除养号的可疑借款人。

第二,基于统计学习的规律和准入标准

就是基于过往的数据,找到那些有预测性的坏客户和好客户的特征信息,建立有效的数学模型,并测算相应的准入阈值,为之后的风控审核提供决策依据。一般来说这会基于多个弱指标,比如 轻微逾期次数 + 债务收入比 + 借款频率,它不取决于一个指标,而是当综合指标超出阈值后才被视为高风险。

第三,基于AI算法分析复杂数据,用于高级反欺诈。

AI(人工智能)一般用于更复杂的情形。比如说,在前面提到的1000多个数据的特征中,我们会对其进行降维处理,将他们压到一维或二维的平面上,然后就很容易发现这些数据中的整体分布,不符合规律的个体则会成为我们进一步做反欺诈风险管理的重点关注。

还有,我们会做一些图数据库模型分析。比如,我们把成千上万个有过借贷历史的人的数据放在一起,很容易就能发现哪些是好客户,哪些是坏客户,然后用聚类的方法,把新客户数据放在这个图里,看看他更接近哪一类客户。这是另外一种能够帮助我们识别和初步判断欺诈可能性的办法。

第四,基于已经开发出来的模型,通过做测试来优化贷款条款。

积木盒子会通过设计不同的组合来找到贷款最佳条款,实现借款客户和平台的双赢。所有的产品上线之前,团队也都要做严格的测算,通过模拟测算来建立条款和盈利性之间的关系,确保平台在这样的额度和利率下能够获益。

当然,模型或者信用政策只是有效信贷的一部分,我们还需要做到打造流程、查堵漏洞、实现资金闭环和信息同步。这就需要我们不断完善环环相扣的业务流程,力求从贷前、贷中和贷后全链条把控风险。

第五,探索出有效的催收流程。

催收环节作为借贷行业生存链上最后一个环节,当然不能忽略。

近年来,积木盒子和合作伙伴开发出一整套合规、有效的催收流程,特别是针对早期逾期的借款人,采用了基于客服评分的催收,取得了较好成绩,回收效率优于行业的平均水平。此外,逾期资产被资产公司收购后,我们也在配合资产公司进行仲裁+法院执行,目前绝大部分法院是支持这种仲裁裁决并执行到位的,我们会联合合作伙伴继续使用这种高效合规的催收方式。总结地看,上述合理有效的催收和回收,进一步保障了出借人的利益,并支持了积木盒子业务能持久运营。

第六,线下风控

有些借款人的数据表面看着不错,但是实际的尽调中经我们抓取的一些软信息却更好地体现借款人及其经营的风险特征,作为信贷决策依据。因此积木盒子认为,线下调查对经营类贷款有着不可取代的风控识别性。

除了对借款人做相应的尽职调查,积木盒子也会关注平台内部工作人员的道德风险,并且把相应的管理流程嵌入到积木盒子的业务当中去。比如不接受市场第三方推荐过来的借款人;在分派相应的调查人员去经营场所时,采取随机的方式,避免提前约定好由谁来做风险调查而产生的利益冲突等。

除了信息方面的同步,资金闭环这一重要环节也是积木盒子从产品设计之初就一直考虑和控制的内容。例如,有一些借款人的还款来源事实上是来自于银行放款,那么积木盒子就会对银行放款的账户进行控制,使银行贷款资金能够及时地归还到出借人的账户里,保证还款安全。

总 结

我们做过一个调研,收集了有公开披露信息的平台的逾期率,虽然各家的口径不一致,但是通过调整积木盒子数据的口径来对齐比较,我们发现积木盒子的逾期率在这些平台中是中等偏下的。因为这些对比平台相对比较规范、体量比较大,所以放在全行业中来比,我们的逾期率将无疑会更低于整个行业的平均数。换言之,积木盒子的风控水平较高地超出了整个行业的平均水平。

但是,积木盒子始终坚信风控没有止境。所以每隔一阵,我们会和新的数据公司一起探索,看看他们的数据能否帮助我们更好地提高风控水平。同时,我们也在一直追求更好的算法和流程设计,从源头上把握大家最关心的风控问题,为大家的投资保驾护航。

我们将继续努力让每一个在积木盒子投资的客户,都能放心、稳定地获取期盼的收益。

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